印度國(guó)內(nèi)最大的整機(jī)廠商Suzlon日前完成了過(guò)去12年來(lái)的第三次債務(wù)重組，從破產(chǎn)危機(jī)中走出，并為業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)注入新活力。激烈的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、肆虐的疫情以及提高業(yè)績(jī)?nèi)允瞧髽I(yè)管理層面對(duì)的三座大山。但通過(guò)債務(wù)重組起死回生后，未來(lái)12-18個(gè)月內(nèi)，Suzlon有望恢復(fù)往日榮光，重回印度頭部整機(jī)廠商之列。
7月1日，Suzlon完成債務(wù)重組，19億美元的債務(wù)總額削減了37%，12億美元的新債務(wù)包括可轉(zhuǎn)換信用債券和可轉(zhuǎn)換債券。債務(wù)重組后，新債務(wù)的利率也從10%以上將降至9%；Suzlon 2021財(cái)年的利息支出比重組前減少70%，并希望藉此克服未來(lái)12-18個(gè)月內(nèi)的運(yùn)營(yíng)挑戰(zhàn)。
過(guò)去三年來(lái)，Suzlon的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)一直承壓，部分市場(chǎng)份額被國(guó)際和國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手奪占。
債務(wù)重組前，Suzlon杠桿率過(guò)高，因政府激勵(lì)政策退坡及其對(duì)印度市場(chǎng)的嚴(yán)重依賴而深陷泥潭。疫情之下，Suzlon的生產(chǎn)和項(xiàng)目執(zhí)行面臨挑戰(zhàn)，同時(shí)還需償還債務(wù)重組后的新債務(wù)，并應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
但Suzlon的前景也非一片黯淡，六月底積累的846MW訂單、運(yùn)維業(yè)務(wù)的穩(wěn)定收入和印度7月舉行的超12GW的大型風(fēng)電項(xiàng)目競(jìng)價(jià)都是Suzlon東山再起的樂(lè)觀因素。
債務(wù)重組過(guò)程中，印度國(guó)家銀行等放貸人將Suzlon的債務(wù)縮減了近七成，外幣債券持有人放棄追收53%的債務(wù)。放貸人要求Suzlon發(fā)行價(jià)值450億盧比（5.93億美元）的強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和410億盧比（5.4億美元）的可轉(zhuǎn)債，以守住債務(wù)本金。Suzlon也獲得了支持者5200萬(wàn)美元的股權(quán)投資，大部分來(lái)自董事長(zhǎng)兼執(zhí)行董事Tulsi Tanti和Sun Pharmaceuticals的創(chuàng)始人兼執(zhí)行董事Dilip Shanghvi。
Suzlon因無(wú)法償付7月到期的債券和貸款利息或本金失去了好幾個(gè)高層。去年9月到10月，三名獨(dú)立董事相繼辭職，放貸人也撤回了原提名的兩席董事。Suzlon的CEO JP Chalasani在公司7月6日發(fā)布財(cái)報(bào)、宣布虧損3.8億美元后離職。如今，Suzlon奇跡般地完成債務(wù)重組，來(lái)到了決定企業(yè)命運(yùn)的分水嶺。
一組數(shù)據(jù)
Suzlon的全球風(fēng)電安裝規(guī)模：18.8GW
Suzlon上一個(gè)財(cái)政年度的凈虧損：3.8億美元
Suzlon債務(wù)重組的減債幅度：~70%
來(lái)源：彭博新能源財(cái)經(jīng)
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